/** code Hien thi Favicon */ /** Ket thuc code Hien thi Favicon */
Security token là gì ? - HiddenGem Team

Security token là gì ?

Knowledge

Security token là gì ?

Knowledge

Security token là gì ?

Knowledge

Security token là gì?

Security token là đại diện kỹ thuật số của tài sản như vốn chủ sở hữu, thu nhập cố định, bất động sản, cổ phiếu, hàng hóa và các sản phẩm có cấu trúc được giao dịch và lưu giữ trên blockchain. Khiến những tài sản này trở thành ‘chứng khoán’ và chúng được quản lý trên toàn thế giới. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, security token cho phép tự động hóa nhiều quy trình thủ công và rườm rà truyền thống, đồng thời giúp tất cả các bên đều có thể tin cậy. 

Security Token cho phép người sở hữu nhận được cổ tức, lợi tức từ doanh thu hoặc có tiếng nói trong quá trình ra quyết định kinh doanh. Các Security Token được đảm bảo bằng tài sản của công ty.

Những lợi thế của security token?

Security token hàng loạt lợi ích so với chứng khoán truyền thống, bao gồm:

Hiệu quả: Tự động hóa, tốc độ nhanh và tính minh bạch của blockchain giúp việc tạo, phát hành và chuyển giao chứng khoán nhanh hơn và rẻ hơn. Bằng cách tự động hóa các quy trình truyền thống, security token tăng hiệu quả trong khi vẫn giảm chi phí và giảm nguy cơ các lỗi thủ công.

Tính thanh khoản: Nhờ quyền sở hữu phân đoạn và thị trường thứ cấp, security token làm cho các tài sản truyền thống kém thanh khoản như bất động sản. Chia nhỏ quyền sở hữu thành những phần nhỏ thay vì chỉ thuộc sở hữu của một cá nhân hoặc tổ chức duy nhất.

Tính minh bạch: Giao dịch security token có thể được theo dõi từ khi bắt đầu cho đến khi giải quyết và tất cả các bên liên quan đều có quyền truy cập vào để xem thông tin giao dịch. Điều đó làm giảm các tranh chấp xung quanh về việc lưu trữ hồ sơ và nhu cầu hòa giải của các bên.

Giảm rủi ro: Security token cho phép lập trình các quy tắc và kiểm soát tuân thủ. Bằng cách tự động tìm ra các vấn đề trước khi giao dịch được bắt đầu, nguy cơ sẽ giảm xuống.

Các loại security token

Ba loại security token khác nhau có sẵn trên thị trường:

Token vốn chủ sở hữu

Token vốn chủ sở hữu tương tự như cổ phiếu truyền thống, ngoại trừ cách quyền sở hữu được ghi lại và chuyển giao. Theo truyền thống, việc theo dõi cổ phiếu được đăng nhập trong cơ sở dữ liệu, quyền sở hữu cổ phiếu được in và xác nhận trên giấy chứng nhận. Thay vào đó, token vốn chủ sở hữu được ghi lại trên một sổ cái bất biến được cập nhật bởi hàng chục, hàng trăm hoặc đôi khi thậm chí hàng nghìn máy tính được nối mạng trên toàn thế giới. Chủ sở hữu token vốn chủ sở hữu được hưởng một phần lợi nhuận của công ty và có quyền biểu quyết. Token vốn chủ sở hữu cung cấp ba lợi ích chính cho việc ra quyết định của công ty, triển vọng tài chính và khuôn khổ quy định:

  1. Nhà đầu tư có thể tham gia biểu quyết trong khi tuân thủ luật chứng khoán.
  2. Các công ty khởi nghiệp có quyền truy cập vào các mô hình gây quỹ mới và có khả năng được dân chủ hóa hơn.
  3. Các cơ quan quản lý có một khuôn khổ mới và minh bạch hơn để đánh giá việc gây quỹ của một dự án.

Token nợ

Token nợ đại diện cho một khoản vay ngắn hạn với lãi suất, với số tiền được các nhà đầu tư cho vay như một khoản vay cho một công ty, nó có thể là thế chấp bất động sản, trái phiếu công ty hoặc một loại nợ có cấu trúc khác. Giá của một token nợ được quyết định bởi ‘rủi ro’ và ‘cổ tức’. Về mặt blockchain, một hợp đồng thông minh tồn tại trên mạng, đại diện cho sự an toàn về nợ. Trong hợp đồng đó, các điều khoản trả nợ được bao gồm, quy định mô hình cổ tức và các yếu tố rủi ro của khoản nợ cơ bản.

Token được hỗ trợ bằng tài sản

Các token như vậy đại diện cho quyền sở hữu tài sản, chẳng hạn như bất động sản, nghệ thuật, tín dụng carbon hoặc hàng hóa. Blockchain, an toàn, bất biến và minh bạch, cho phép ghi lại các giao dịch đáng tin cậy. Nó làm giảm gian lận và cải thiện thời gian giải quyết. Token được hỗ trợ bằng tài sản là tài sản kỹ thuật số có các đặc điểm tương tự như bất kỳ hàng hóa nào, chẳng hạn như vàng, bạc và dầu, do đó, mang lại giá trị cho các token được giao dịch này.

Security token được tạo ra như thế nào?

Tạo security token liên quan đến việc đặt tên cho token của bạn. Phát hành token phải tuân thủ quy định pháp luật, đúc và phân phối token cho các nhà đầu tư. Có hai cách để thực hiện điều này:

Mã hóa tài sản: Một tài sản tài chính truyền thống tồn tại bên ngoài được đại diện trên blockchain, giúp nó trở thành một chứng khoán được mã hóa. 

Nguồn gốc tài sản: Khi tài sản tài chính được xác định và chỉ tồn tại trên blockchain. Những tài sản này thường được mô tả là ‘chứng khoán kỹ thuật số nguyên bản’. Nguồn gốc tài sản cung cấp để tạo ra các sản phẩm tài chính mà không thể tạo ra bằng các phương tiện truyền thống.

Ưu nhược điểm của Security Token

Ưu điểm

  • Do chịu sự điều chỉnh của pháp luật nên nếu dự án không thực hiện đúng những gì đã cam kết với nhà đầu tư thì họ sẽ bị phạt theo quy định. Điều này giúp giảm đáng kể các dự án scam, không có thực và gia tăng niềm tin của nhà đầu tư vào các dự án công nghệ.
  • Các giao dịch tài chính truyền thống hiện nay có nhược điểm là chi phí tốn kém và thời gian lâu hơn các giao dịch trên nền tảng blockchain. Sử dụng Security Token không chỉ tận dụng được ưu điểm nhanh chóng và minh bạch của công nghệ blockchain mà còn mang lại sự yên tâm cho nhà đầu tư vì việc sở hữu Security Token chính là sở hữu tài sản của dự án.
  • Với Security Token, chủ dự án có thể dễ dàng tiếp cận các nhà đầu tư tự do từ khắp nơi trên thế giới một cách dễ dàng hơn thông qua Internet. Ngược lại, nhà đầu tư cũng có thể dễ dàng mua token của các dự án tiềm năng.
  • Giúp giảm chi phí các dịch vụ tư vấn pháp luật và chi phí vận hành cho dự án.
  • Công nghệ blockchain làm giảm thiểu tối đa vai trò của các tổ chức trung gian tham gia vào các giao dịch tài chính. Từ đó, làm giảm nguy cơ thao túng và phá hoại.

Nhược điểm

  • Hiện nay vẫn chưa có một quy định riêng biệt, rõ ràng về việc đánh giá thế nào là Security Token và điều kiện phát hành nó.
  • Việc loại bỏ hoàn toàn các tổ chức trung gian sẽ làm gia tăng áp lực lên cả chủ dự án và nhà đầu tư.
  • Việc phải chịu nhiều quy định pháp lý như hạn chế đối tượng đầu tư, cách token giao dịch, trao đổi,… có thể thu hẹp khả năng phát triển của dự án ngay từ lúc ban đầu.

Những vấn đề nào đang cản trở việc áp dụng security token?

Security token đã có một khởi đầu tuyệt vời trong việc cách mạng hóa quyền sở hữu tài sản truyền thống. Nhưng có một số thách thức về sự chấp nhận và thông qua của các tổ chức, cơ quan quản lý và tổ chức phát hành, bao gồm:

Danh tính : Quy định rằng chứng khoán phải được liên kết với danh tính. Tuy nhiên, các blockchain có mục đích chung được xây dựng để chống lại sự kiểm duyệt và tính ẩn danh giả. Trên các blockchain công khai, chủ sở hữu token có thể phá vỡ các quy tắc bằng cách nắm giữ tài sản dưới nhiều danh tính kỹ thuật số và thực hiện các cuộc tấn công Sybil, khi một người cố gắng tiếp quản mạng bằng cách tạo ra nhiều danh tính kỹ thuật số giả danh. Để tuân thủ giao dịch, chúng phải được xác định bởi các thực thể được biết đến, đáng tin cậy, được quản lý. Một điều khó đạt được trên các blockchain công khai.

Tuân thủ : Security token phải tuân theo nhiều quy định phức tạp khác nhau. Nhiều người tham gia đã triển khai các hệ thống độc quyền, nhưng chúng yêu cầu can thiệp và vẫn chưa cung cấp tự động hóa đầu cuối cần thiết cho việc tuân thủ tự động. Hơn nữa, các blockchains khiến việc triển khai một khuôn khổ tuân thủ trở nên khó khăn. Tuy nhiên, khi người dùng bắt đầu dựa trên các quy tắc liên tiếp để tuân thủ của họ, số lượng và độ phức tạp của các quy tắc này có thể đẩy chuỗi đến giới hạn tính toán của nó, làm tăng chi phí và thời gian xử lý. Đổi lại, điều này có thể hạn chế cơ hội đổi mới và tự động hóa. 

Tính bảo mật : Các tổ chức tài chính coi trọng tính bảo mật. Các ngân hàng muốn giữ cho các mô hình giao dịch của họ dưới tầm kiểm soát. Trên blockchain, điều này có thể được phơi bày. Các giải pháp layer 2 cung cấp các giao dịch và số dư bí mật, để thêm quyền riêng tư của giao dịch.

Quản trị : Do bản chất phi tập trung của chúng, một blockchain có thể được chia thành hai chuỗi riêng biệt, được gọi là một nhánh rẽ, có thể đặt ra những thách thức lớn về pháp lý và thuế đối với các token được hỗ trợ bởi tài sản thực. Nếu một nhà đầu tư sở hữu 1 ounce vàng mã hóa, họ sẽ không nhận được một ounce vàng thứ hai khi blockchain phân tách và tài sản được nhân bản, vì số vàng thừa không tồn tại trong thế giới thực. Đây là lý do tại sao điều cần thiết là một blockchain cho chứng khoán phải có một quy trình quản trị có thể giảm thiểu các nhánh gây tranh cãi. 

Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Cảm ơn các bạn đã xem.