/** code Hien thi Favicon */ /** Ket thuc code Hien thi Favicon */
NOTIONAL FINANCE: VAY VÀ CHO VAY VỚI LÃI SUẤT CỐ ĐỊNH TRONG CRYPTO ?! (P.2) - HiddenGem Team

NOTIONAL FINANCE: VAY VÀ CHO VAY VỚI LÃI SUẤT CỐ ĐỊNH TRONG CRYPTO ?! (P.2)

Uncategorized

NOTIONAL FINANCE: VAY VÀ CHO VAY VỚI LÃI SUẤT CỐ ĐỊNH TRONG CRYPTO ?! (P.2)

Uncategorized

NOTIONAL FINANCE: VAY VÀ CHO VAY VỚI LÃI SUẤT CỐ ĐỊNH TRONG CRYPTO ?! (P.2)

Uncategorized

Hướng dẫn giao dịch đầy đủ

Đó là rất nhiều thiết lập, vì vậy để hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của fCash, cTokens, nTokens và hệ sinh thái Notional rộng hơn, tốt nhất bạn nên xem qua một ví dụ từng bước rất đơn giản từ quan điểm của nhà cung cấp thanh khoản, người cho vay , và người đi vay.

Quan điểm của nhà cung cấp thanh khoản:

Các nhà cung cấp thanh khoản là người chơi quan trọng nhất trong lĩnh vực Notional vì họ tận dụng các nhóm thanh khoản với cTokens để hoạt động như đối tác của tất cả những người cho vay và người đi vay khác. Họ kiếm được phần thưởng và phí thanh khoản nói trên khi làm như vậy.

Nếu LP muốn cung cấp token trị giá 100 DAI vào một nhóm trong phiên bản V2, họ sẽ làm như vậy thông qua tài khoản nToken của họ. LP trước tiên sẽ đúc một cặp token fDAI (hãy nhớ dòng tiền dương và âm?) Vào tài khoản nToken của họ. Thông qua tài khoản nToken, sau đó họ gửi cDAI (trị giá chính xác 100 DAI) và fDAI dương vào nhóm. Đổi lại, LP nhận được các token thanh khoản đại diện cho sự đóng góp tỷ lệ của họ vào nhóm. LP hiện nắm giữ các token thanh khoản này, cũng như fDAI âm được đúc trong cặp ban đầu.

Do cấu trúc của nTokens, tài khoản nToken có thể tương tác với nhiều nhóm kỳ hạn trong một khoản tiền gửi. Bất kỳ lúc nào, LP có thể trao đổi token thanh khoản của họ lấy fDAI dương bù đắp và cDAI trị giá 100 DAI.

Quan điểm bên cho vay:
Cho vay trên Notional khá đơn giản và thường cung cấp tỷ lệ tốt hơn so với các giao thức lãi suất cố định khác.

Một lần nữa, chúng ta sẽ sử dụng ví dụ về một người cho vay đang tìm cách cho vay 100 DAI. Người cho vay sẽ chuyển 100 DAI thành cDAI và sau đó gửi nó vào một nhóm được chọn. Đổi lại, họ sẽ nhận được fDAI để đổi vào một ngày đáo hạn trong tương lai (trong trường hợp này là ngày 1 tháng 12 năm 2021). FDAI được trao đổi sẽ lớn hơn cDAI ban đầu được ký gửi. Điều này thể hiện tỷ giá hối đoái cố định mà người cho vay nhận được.

Người cho vay chỉ đủ điều kiện để chuyển tiền mặt trong fDAI của họ sau khi đến ngày đáo hạn. Khi khoản vay đáo hạn, họ sẽ đổi token cơ sở ban đầu của mình để đổi lấy fDAI âm.

Quan điểm của b

NOTIONAL FINANCE: VAY VÀ CHO VAY VỚI LÃI SUẤT CỐ ĐỊNH TRONG CRYPTO ?! (P.1)

ên vay:
Việc đi vay thể hiện sự thay đổi hoàn toàn so với cho vay, nhưng với một số sắc thái khác do có thế chấp. Trước tiên, người vay tiền gửi tài sản thế chấp vào danh mục đầu tư của họ (ví dụ 1 ETH) và sau đó một lần nữa đào các token fDAI vào ngày đáo hạn đã chọn của họ. Tuy nhiên, lần này, người vay bán fDAI dương để đổi lấy cDAI trị giá 100 DAI.

Do đó, người đi vay phải hoàn trả nghĩa vụ trong tương lai của họ vào ngày đáo hạn có tỷ lệ cố định được thể hiện bằng sự chênh lệch giữa fDAI được hoàn trả và cDAI nhận được. Số tiền đã vay được thế chấp hoàn toàn bằng 1 ETH họ đã gửi. Nếu người đi vay không duy trì được tài sản thế chấp thích hợp do biến động thị trường, Notional có thể lấy một phần hoặc toàn bộ tài sản thế chấp. Nếu người đi vay không muốn trả khoản vay, họ có thể chọn chuyển khoản vay đến một kỳ hạn trong tương lai. Bên thứ ba cũng có thể thay mặt họ chuyển khoản với lãi suất phạt bổ sung.

Quản trị thông qua LƯU Ý
Các hoạt động của giao thức, bao gồm cả việc sử dụng token có thể kết hợp nói trên, được gắn với nhau thông qua token NOTE. Token NOTE được giới thiệu lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2020 thông qua vòng hạt giống riêng trị giá 1,25 triệu đô la. Việc gây quỹ tiếp tục dưới hình thức Series A trị giá 10 triệu đô la vào tháng 4 năm 2021. Các token quản trị này là ERC-20 được sử dụng để bỏ phiếu về các thay đổi đối với hợp đồng thông minh Notional. Ngoài việc chỉ định cách phân phối tính thanh khoản, người nắm giữ NOTE cũng bỏ phiếu về các yêu cầu thế chấp và việc bổ sung các loại tiền điện tử mới vào nền tảng. Tổng nguồn cung của NOTE là 100.000.000 token với sự phân bổ như sau:

  • 50,00% cho các ưu đãi thanh khoản
  • 23,60% cho nhóm và các thành viên trong nhóm tương lai với lịch trình kiểm tra ba năm
  • 19,78% cho các nhà đầu tư sớm với lịch trình ba năm
  • 6,62% cho các khoản tài trợ phát triển và xây dựng cộng đồng

Notional cũng đã hoàn thành một đợt airdrop cho tất cả người dùng đã vay, cho vay hoặc cung cấp thanh khoản với bất kỳ số tiền nào lớn hơn 50 DAI / USDC kể từ ngày 4 tháng 7 năm 2021. 741 địa chỉ đủ điều kiện nhận phần thưởng từ 600 đến 1.800 token NOTE.

Một lớp phức tạp được LƯU Ý bổ sung là cách các cTokens được phân phối đến các nhóm bên dưới. LƯU Ý các chủ sở hữu chỉ định cách phân chia các khoản dự phòng thanh khoản để quản lý nhu cầu của người dùng cuối. Các hồ bơi có kỳ hạn muộn hơn có xu hướng nhận được phần thanh khoản của sư tử do lợi suất cao hơn và do đó nhận được nhu cầu cao hơn.

Mặc dù đầu tư vào NOTE khác với token mang lại doanh thu, nhưng các nhà đầu tư vẫn phải đối mặt với rủi ro do hiệu suất giao thức tổng thể. Là một giao thức cho vay, nhu cầu đối với token quản trị có thể có mối tương quan tích cực với TVL ngày càng tăng, hoạt động như một đại diện cho hoạt động trên nền tảng. Tuy nhiên, TVL không gắn liền với hiệu suất token như nói rằng thu nhập với đầu tư cổ phần công cộng truyền thống. Cho vay lãi suất cố định hấp dẫn khi thị trường nguội đi, nhưng lại làm mất sự chú ý của các nhà đầu tư khi lợi nhuận tốt hơn có thể đạt được ở những nơi khác. Do đó, trong sự suy thoái của thị trường, người ta nên mong đợi một chuyến bay đến nơi an toàn giữa các nhà đầu tư tiền điện tử, dẫn đến TVL cao hơn trên Notional. Ngược lại, trong một thị trường tăng giá, các nhà đầu tư có thể rút khỏi các tài sản an toàn hơn và chuyển sang các lựa chọn thay thế rủi ro hơn.

Khả năng bỏ phiếu về các đề xuất quản trị của giao thức Notional là rất quan trọng để cuối cùng đạt được sự phân quyền hoàn toàn – LƯU Ý làm ​​cho điều này có thể thực hiện được. Hơn nữa, có động cơ cung cấp thanh khoản để đạt được LƯU Ý và sau đó bỏ phiếu về nơi thanh khoản nên được phân bổ. Điều này điều chỉnh các khuyến khích của một số lượng chưa xác định của các tác nhân bên thứ ba, đưa Notional đến gần hơn với toàn quyền kiểm soát của cộng đồng.

Nhìn vào tương lai

Notional Finance là một dự án hấp dẫn đang tiếp tục thu hút được sự quan tâm của DeFi. Sau sự ra mắt thành công của V2, Notional có kế hoạch tiếp tục xây dựng dựa trên các nguyên tắc cốt lõi về bảo mật, thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn. Gần đây, nó đã công bố hợp tác với Immunefi về tiền thưởng lỗi để giải quyết mọi vấn đề còn tồn tại với giao thức. Về lâu dài, Notional có vẻ sẽ khởi chạy Antonio, một triển khai lớp hai tổng quát, vào khoảng quý 2 năm 2022.

Nhiều dự án trong DeFi cố gắng đạt được sự phân quyền hoàn toàn và Notional cũng không khác. Nhóm có kế hoạch theo đuổi chiến lược phân cấp dần dần trong vài năm tới và từ bỏ hoàn toàn quyền kiểm soát giao thức, chuyển giao nó cho cộng đồng. Notional đang trên đường đạt được mục tiêu này vì phần lớn token NOTE được kiểm soát bởi các bên thứ ba chứ không phải nhóm sáng lập.

Phương pháp tiếp cận challenger:

Notional là điểm duy nhất so với các giao thức cho vay lãi suất cố định khác ở chỗ nó cho phép người dùng cho vay và cho vay nhiều loại tiền điện tử khác nhau với các yêu cầu tài sản thế chấp linh hoạt. Tuy nhiên, có một số đối thủ cạnh tranh cần được kiểm tra.

BarnBridge (Năng suất THÔNG MINH):

BarnBridge cung cấp cho người dùng lợi suất cố định hoặc cho vay trên stablecoin của họ thông qua tích hợp với các thị trường cho vay bên ngoài. Sản phẩm SMART Yield của họ cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với các nhóm cấp cao hoặc cơ sở, với các nhóm cấp cao cung cấp lợi suất thấp hơn với tỷ lệ cố định, cho phép người dùng giảm thiểu sự biến động lợi suất thay đổi của các giao thức cho vay khác. Tỷ lệ được xác định bởi tỷ giá thị trường cơ bản, cũng như tỷ lệ giữa các vị trí cấp cao và cấp dưới. Những người nắm giữ token nhỏ tuổi cung cấp thanh khoản cần thiết cho những người nắm giữ trái phiếu cao cấp để nhận được lợi tức cố định, nhưng rủi ro có thể xảy ra dưới dạng không có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ cao cấp nếu tỷ lệ niên kim thay đổi từ các thế hệ sau giảm. Người cao niên là thành phần lãi suất cố định của Lợi tức SMART và tạo ra thêm lợi suất cho người lớn tuổi khi tỷ lệ thay đổi của nhóm nợ cơ bản vượt quá lợi suất đảm bảo trung bình có trọng số của người cao niên hiện tại.

Trái phiếu cấp cao là token ERC-721 (NFT) được gọi là sBonds và được đúc mỗi khi người dùng gửi tiền vào nhóm. Sau khi trái phiếu cấp cao đến ngày đáo hạn, chủ sở hữu có thể mua lại tiền gốc và lãi (đại diện cho lãi suất cố định) và NFT sẽ bị đốt cháy. Lãi suất cho trái phiếu cao cấp được biểu thị là tỷ lệ phần trăm hàng năm có sẵn cho trái phiếu thâm niên cận biên tiếp theo được đúc và dao động với mức trung bình luân phiên của lãi suất cơ bản. BarnBridge’s SMART Yield là một cách tiếp cận mới để tạo tỷ giá cố định trên blockchain và khác với Notional ở một số lĩnh vực chính:

  1. Trái phiếu cấp cao trên BarnBridge là token ERC-721 trong khi Notional sử dụng kết hợp token ERC-20 và ERC-1155 để tạo ra lợi suất cố định.
  2. BarnBridge cung cấp các đợt của cả lợi suất thay đổi và cố định từ trái phiếu cơ sở và trái phiếu cấp cao tương ứng. Trong khi đó, Notional chỉ cho phép các giao dịch có tỷ giá cố định.

Năng suất:

Lợi nhuận có một ưu đãi tương tự như Notional với lãi suất cố định được tạo ra thông qua các công cụ giống như trái phiếu không phiếu giảm giá được gọi là fyTokens (nghe có vẻ quen thuộc?). Nó được tích hợp hoàn toàn với hệ sinh thái MakerDAO và có kế hoạch cho phép hoàn toàn cho vay và cho vay lãi suất cố định có thế chấp trong DAI. Lãi suất được xác định theo cách tương tự như lãi suất của Notional. Tuy nhiên, kể từ khi xuất bản tài liệu này, Lãi suất danh nghĩa cho các kỳ hạn tương tự hấp dẫn hơn đáng kể từ góc độ cho vay so với Lợi suất.

Ngoài sự khác biệt về lãi suất cho vay, một số khác biệt chính khác giữa Lợi tức và Danh nghĩa bao gồm:

  1. Việc triển khai token ERC-1155 của Notional để chuyển fCash có nghĩa là các token fCash có cùng thời hạn có thể được hoán đổi cho nhau.
  2. Yield sử dụng AMM của riêng mình được gọi là Yieldspace để quản lý trượt giá trong khi Notional sử dụng một thuật toán độc quyền bao gồm các đường cong logistic.
  3. Yield chỉ hỗ trợ DAI trong khi Notional hiện hỗ trợ DAI, USDC, ETH và WBTC.

88mph:
88mph đóng vai trò trung gian giữa các nhà cung cấp thanh khoản và các giao thức cho vay. Các khoản cho vay có thời hạn ngắn hơn với thanh khoản bị khóa từ bảy ngày đến một năm. Vốn được triển khai tự động cho các giao thức cho vay có lợi suất cao nhất trong một khoảng thời gian nhất định, do đó tạo ra một mức lãi suất thay đổi. 88mph theo dõi tốc độ này và đường trung bình động theo hàm mũ (EMA) của nó trong khoảng thời gian một tháng, cung cấp 75% đường EMA như một tỷ lệ cố định cho các nhà đầu tư. Giao thức này độc đáo ở chỗ nó không trực tiếp cung cấp lợi tức mà thay vào đó nó đóng vai trò trung gian giữa các nhóm vốn và lãi suất hấp dẫn. Một số khác biệt chính giữa Notional và 88mph bao gồm:

Thời gian đáo hạn của Notional nằm trong khoảng từ ba tháng đến 20 năm trong khi 88mph ngắn hơn nhiều với ngày đáo hạn nằm trong khoảng từ bảy ngày đến một năm.
Notional trực tiếp cung cấp lợi nhuận cho người cho vay từ những người đi vay ở phía đối diện của nền tảng. 88mph chỉ đơn giản hoạt động như một người trung gian, phân bổ tiền của người dùng cho các tùy chọn cho vay hấp dẫn nhất hiện có.

Notional hiện chỉ có sẵn trên Ethereum trong khi 88mph có thể được truy cập trên bất kỳ Ethereum, Fantom, Avalanche hoặc Polygon (Matic).