/** code Hien thi Favicon */ /** Ket thuc code Hien thi Favicon */
Giao dịch đòn bẩy (leverage) là gì? - HiddenGem Team

Giao dịch đòn bẩy (leverage) là gì?

Knowledge

Giao dịch đòn bẩy (leverage) là gì?

Knowledge

Giao dịch đòn bẩy (leverage) là gì?

Knowledge

Mở đầu

Giao dịch đòn bẩy có thể gây nhầm lẫn, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu. Nhưng trước khi thử nghiệm với đòn bẩy, điều quan trọng là phải hiểu nó là gì và nó hoạt động như thế nào. Bài viết này sẽ tập trung vào giao dịch đòn bẩy trong thị trường crypto, nhưng một phần lớn thông tin cũng có liên quan đến các thị trường truyền thống.

Đòn bẩy trong giao dịch crypto là gì?

Trong giao dịch crypto, đòn bẩy là việc sử dụng vốn vay để thực hiện giao dịch. Giao dịch đòn bẩy có thể khuếch đại sức mua hoặc bán của bạn, cho phép bạn giao dịch số tiền lớn hơn. Vì vậy, ngay cả khi số vốn ban đầu của bạn nhỏ, bạn có thể sử dụng nó làm tài sản thế chấp để thực hiện các giao dịch có đòn bẩy. Mặc dù giao dịch đòn bẩy có thể nhân lên lợi nhuận tiềm năng của bạn, nhưng nó cũng có rủi ro cao, đặc biệt là trong thị trường crypto có nhiều biến động. Tùy thuộc vào sàn giao dịch crypto mà bạn giao dịch, bạn có thể vay gấp 100 lần số dư tài khoản của mình.

Lượng đòn bẩy được mô tả theo tỷ lệ, chẳng hạn như 1: 5 (5x), 1:10 (10x) hoặc 1:20 (20x). Nó cho biết số vốn ban đầu của bạn được nhân lên bao nhiêu lần. 

Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng bạn có $100 trong tài khoản spot của mình nhưng muốn sử dụng số vốn $1.000 bằng bitcoin (BTC). Với đòn bẩy gấp 10 lần, $100 của bạn sẽ có sức mua tương đương với $1.000.

Bạn có thể sử dụng đòn bẩy để giao dịch nhiều kiểu khác nhau. Các loại giao dịch đòn bẩy phổ biến bao gồm giao dịch margin, leveraged tokens (token đòn bẩy) và futures contracts (hợp đồng tương lai).

Giao dịch đòn bẩy hoạt động như thế nào?

Trước khi có thể vay vốn và bắt đầu giao dịch với đòn bẩy, bạn cần phải gửi tiền vào tài khoản giao dịch của mình. Vốn ban đầu bạn cung cấp được gọi là tài sản thế chấp. Tài sản thế chấp được yêu cầu phụ thuộc vào đòn bẩy bạn sử dụng và tổng giá trị của vị thế bạn muốn mở (được gọi là ký quỹ).

Giả sử bạn muốn đầu tư $1.000 vào Ethereum (ETH) với đòn bẩy gấp 10 lần. Số tiền ký quỹ yêu cầu sẽ là 1/10 của $1.000, có nghĩa là bạn cần có $100 trong tài khoản của mình làm tài sản thế chấp cho số tiền đã vay. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy gấp 20 lần, mức ký quỹ yêu cầu của bạn sẽ còn thấp hơn (1/20 của $1.000 = $50). Hãy nhớ rằng đòn bẩy càng cao thì rủi ro bị thanh lý càng cao.

Ngoài khoản ký quỹ ban đầu, bạn cũng cần phải duy trì ngưỡng ký quỹ cho các giao dịch của mình. Khi thị trường đi ngược lại vị thế và tiền ký quỹ thấp hơn ngưỡng duy trì, bạn sẽ cần phải nạp thêm tiền vào tài khoản của mình để tránh bị thanh lý. Ngưỡng còn được gọi là biên độ duy trì.

Đòn bẩy có thể được áp dụng cho cả vị thế mua và bán. Mở một vị thế mua có nghĩa là bạn mong đợi giá của một tài sản sẽ tăng lên. Ngược lại, mở một vị thế bán có nghĩa là bạn tin rằng giá của tài sản sẽ giảm. Mặc dù điều này nghe có vẻ giống như giao dịch giao ngay thông thường, nhưng việc sử dụng đòn bẩy cho phép bạn mua hoặc bán tài sản chỉ dựa trên tài sản thế chấp chứ không phải tài sản nắm giữ của bạn. Vì vậy, ngay cả khi bạn không có tài sản, bạn vẫn có thể vay nó và bán (mở một vị thế bán) nếu bạn nghĩ rằng thị trường sẽ đi xuống.

Ví dụ về đòn bẩy (long)

Hãy tưởng tượng bạn muốn mở một vị thế mua BTC trị giá $10.000 với đòn bẩy gấp 10 lần. Điều này có nghĩa là bạn sẽ sử dụng 1.000 đô la làm tài sản thế chấp. Nếu giá BTC tăng 20%, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận ròng là $2.000 (đã trừ phí), cao hơn nhiều so với $200 bạn sẽ kiếm được nếu giao dịch số vốn $1.000 của mình mà không sử dụng đòn bẩy.

Tuy nhiên, nếu giá BTC giảm 20%, vị thế của bạn sẽ giảm xuống $2.000. Vì vốn ban đầu (tài sản thế chấp) của bạn chỉ là $1.000 nên việc giảm 20% sẽ dẫn đến thanh lý (số dư của bạn về 0). Trên thực tế, bạn có thể bị thanh lý ngay cả khi thị trường chỉ giảm 10%. Giá trị thanh lý chính xác sẽ phụ thuộc vào sàn giao dịch bạn đang sử dụng. 

Để tránh bị thanh lý, bạn cần nạp thêm tiền vào ví để tăng tài sản thế chấp. Trong hầu hết các trường hợp, sàn giao dịch sẽ gửi cho bạn một cuộc gọi ký quỹ trước khi việc thanh lý xảy ra (ví dụ: một email yêu cầu bạn nạp thêm tiền).

Ví dụ về đòn bẩy (short)

Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng bạn muốn mở một vị thế bán $10.000 trên BTC với đòn bẩy gấp 10 lần. Trong trường hợp này, bạn sẽ mượn BTC từ người khác và bán nó với giá thị trường hiện tại. Tài sản thế chấp của bạn là $1.000, nhưng vì bạn đang giao dịch trên đòn bẩy gấp 10 lần, nên bạn có thể bán BTC trị giá $10.000.

Giả sử giá BTC hiện tại là $40.000, bạn đã vay 0,25 BTC và bán nó. Nếu giá BTC giảm 20% (xuống còn $32.000), bạn có thể mua lại 0,25 BTC chỉ với $8.000. Điều này sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận ròng là $2.000 (đã trừ phí). 

Tuy nhiên, nếu BTC tăng 20% ​​lên $48.000, bạn sẽ cần thêm $2.000 để mua lại 0,25 BTC. Vị thế của bạn sẽ được thanh lý vì số dư tài khoản của bạn chỉ có $1.000. Một lần nữa, để tránh bị thanh lý, bạn cần nạp thêm tiền vào ví để tăng tài sản thế chấp trước khi đạt đến giá thanh lý.

Tại sao sử dụng đòn bẩy để giao dịch crypto?

Như đã đề cập, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tăng quy mô vị thế và lợi nhuận tiềm năng của họ. Nhưng như được minh họa bằng các ví dụ trên, giao dịch đòn bẩy cũng có thể dẫn đến thua lỗ cao hơn nhiều.

Một lý do khác để các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy là để tăng cường tính thanh khoản cho vốn của họ. 

Ví dụ: thay vì giữ vị thế đòn bẩy 2x trên một sàn giao dịch duy nhất, họ có thể sử dụng đòn bẩy 4x để duy trì vị thế với tài sản thế chấp thấp hơn. Điều này sẽ cho phép họ sử dụng phần tiền còn lại của mình ở một nơi khác (ví dụ: giao dịch tài sản khác, đặt cược, cung cấp thanh khoản cho các  sàn giao dịch phi tập trung (DEX) , đầu tư vào NFT, v.v.).

Làm thế nào để quản lý rủi ro với giao dịch đòn bẩy?

Giao dịch với đòn bẩy cao có thể cần ít vốn hơn khi bắt đầu, nhưng nó làm tăng cơ hội thanh lý. Nếu đòn bẩy của bạn quá cao, ngay cả khi giá biến động 1% cũng có thể dẫn đến thua lỗ lớn. Đòn bẩy càng cao, khả năng chịu biến động của bạn càng nhỏ. Sử dụng đòn bẩy thấp hơn mang lại cho bạn nhiều biên sai hơn để giao dịch. Đây là lý do tại sao Binance và các sàn giao dịch crypto khác đã giới hạn đòn bẩy tối đa cho người dùng mới.

Các chiến lược quản lý rủi ro như lệnh cắt lỗ và chốt lời giúp giảm thiểu thiệt hại trong giao dịch có đòn bẩy. Bạn có thể sử dụng  lệnh cắt lỗ để tự động đóng vị thế của mình ở một mức giá cụ thể, điều này rất hữu ích khi thị trường đi ngược lại với bạn. Lệnh cắt lỗ có thể bảo vệ bạn khỏi những tổn thất đáng kể. Lệnh chốt lời thì ngược lại, chúng tự động đóng khi lợi nhuận của bạn đạt đến một giá trị nhất định. Điều này cho phép bạn đảm bảo thu nhập của mình trước khi điều kiện thị trường thay đổi.

Tại thời điểm này, bạn phải hiểu rõ rằng giao dịch đòn bẩy là con dao hai lưỡi có thể nhân cả lãi và lỗ của bạn lên theo cấp số nhân. Nó liên quan đến mức độ rủi ro cao, đặc biệt là trong thị trường crypto đầy biến động. 

Kết luận

Đòn bẩy cho phép bạn bắt đầu dễ dàng với khoản đầu tư ban đầu thấp hơn và tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, đòn bẩy kết hợp với sự biến động của thị trường có thể khiến việc thanh lý diễn ra nhanh chóng, đặc biệt nếu bạn đang sử dụng đòn bẩy gấp 100 lần để giao dịch. Luôn giao dịch thận trọng và đánh giá rủi ro trước khi thực hiện giao dịch có đòn bẩy. Bạn không bao giờ nên giao dịch các khoản tiền mà bạn không thể để mất, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy.

Bài viết nhằm mục đích đưa thông tin. Cảm ơn các bạn đã xem.